中芯国际三季度产能利用率升至97.3%，月产能创历史新高

中国最大芯片代工企业中芯国际的产线，已经接近满负荷运转。11月12日，公司公布第三季度业绩：晶圆厂产能利用率由第二季度的93.7%升至97.3%；以8英寸晶圆约当量计算，月产能达111.68万片，创单季历史新高。AI芯片订单挤满产线，几乎没有多余代工产能。

产能利用率衡量实际产出与最大产能之间的比例，97.3%就是产线只剩不到3%的余量。在晶圆代工行业，产能利用率超过95%通常被视为供不应求的信号，因为产线需要留出一定的时间进行设备维护与工艺调整，不可能长期维持在百分之百的水平。从第二季度的93.7%到第三季度的97.3%，利用率在三个月里提升了3.6个百分点，订单正在加速涌入。

111.68万片的月产能，以8英寸晶圆约当量计算，创下了单季历史新高。月产能的提升来自中芯国际近年来持续的产能建设：新产线的投产与现有产线的扩产，让公司的整体产能规模不断扩大。但产能扩得再快，还是赶不上需求的增长速度：月产能创下历史新高的同时，产能利用率也在同步攀升，新增的产能几乎一投产就被订单填满，供给的增长并没有缓解供需之间的紧张关系。

需求增长的源头是AI芯片订单。无论是用于模型训练的加速芯片，还是用于智能终端的推理芯片，都需要大量晶圆代工产能；随着国内AI应用的不断扩展，这类订单的规模还在继续扩大。这一轮景气的驱动力，正在从消费电子转向人工智能。对中芯国际来说，订单充足会推高议价能力，另一边，不同客户之间的产能分配也得平衡。

过去，国内晶圆代工的讨论更多集中在先进制程的突破上，谁能率先量产更小制程的芯片，谁就掌握了话语权。如今，随着AI应用的普及，成熟制程的需求同样旺盛，大量AI芯片需要的是稳定、大规模的产能供给。中芯国际在成熟制程上的产能优势，正好对上这一需求。

产线接近满载，下游客户的议价空间收窄、交期延长。当代工厂的产线几乎没有空余时，客户想要获得产能，就需要提前锁定订单、接受更长的等待时间，甚至在价格上做出让步。这种局面对于芯片设计公司来说并不轻松，尤其是那些订单规模较小、议价能力较弱的厂商，可能会面临产能分配上的压力。满载的产线也给了中芯国际更强的定价权和更稳定的收入预期。

同一时期，国产AI加速芯片的市场份额也在变化。有分析指出，中国国产AI加速芯片阵营的合计市场份额首次超越英伟达，其中华为昇腾出货逾57万颗，以28%的份额位居第一。如果属实，国内AI芯片的需求正在从依赖进口转向本土供给，而本土供给的增长，又进一步推高了对晶圆代工产能的需求。

利用率维持高位，产能规划得有新安排：继续扩大产能以满足增长的需求，还是通过提高单片晶圆的价值来提升收入质量？扩产需要大量的资本投入与较长的建设周期，而提高单片价值则需要工艺的持续升级。无论选择哪条路径，当前的产能规模已经接近上限，未来的增长需要在供给侧做出新的安排。

来源：中国AI·机器人·半导体·通信深度简报

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